单次获批首超100亿美元 QDII投资要注意什么

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2021-06-06 04:26

  北方网讯:6月2日,国家外汇管理局公布了最新的合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表。情况表显示,外汇局6月1日向17家QDII发放了103亿美元额度。这是QDII制度开始实施以,单次批准额度最多的一次。

  目前,外汇局累计批准173家QDII机构投资额度1473.19亿美元,包括券商和基金公司在内的证券类机构累计获批757.8亿美元、保险类机构累计获批376.53亿美元、银行类机构累计获批248.7亿美元、信托类机构累计获批90.16亿美元。

  此次共有17家机构获批QDII额度,基金公司仍然是最大的受益者,共获得65亿美元额度,占新额度的63.11%。其中新增10亿美元QDII额度的基金公司达到5家,包括华夏基金、易方达基金、南方基金、广发基金和交银施罗德基金。

  QDII是我国在资本项目未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。2020年下半年,外汇局在先后出台政策取消了合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制等境内证券市场对外开放的同时,坚持常态化、规则化发放QDII额度,QDII额度发放次数与规模明显加快。

  从2020年9月至今年5月,外汇局先后发放了六轮QDII额度,共向89家机构发放QDII额度330.36亿美元。2020年9月22日、11月4日、11月30日分别发放33.60亿美元、50.60亿美元、42.96亿美元。今年1月6日和3月18日分别发放90.20亿美元、88.50亿美元,为此次发放103亿美元额度前金额最高的两次。在此次发放103亿美元前的不到半个月的5月18日,外汇局还发放了24.50亿美元。

  Wind资讯的统计显示,在能够统计到的329只QDII中(A/C份额分开计算),233只今年以来取得了正收益。其中,受益于国际原油价格近期的大幅回升,华宝标普油气A今年以来的回报率超过了62.16%,华宝另外两只投资原油QDII和广发四只投资原油QDII的回报率也超过了50%。

  今年以来投资回报率在30%至50%的QDII有13只,除天弘越南市场A、天弘越南市场C、易方达全球医药行业外,其他10只全部都是投资大宗的QDII。回报率在20%至30%的QDII共有11只,10%至20%的QDII共有43只。

  全球资产价格今年的持续上涨,特别是大宗商品价格的暴涨让多数QDII取得了不俗的投资收益,但不代表风险就不存在,特别是对于刚刚出海和将要出海的境内资金而言,更要重视潜在的风险。

  随着全球新冠疫苗接种率快速提升和美国新一轮财政刺激方案推出,全球持续处于经济向上的周期中,而市场对于通胀上行的预期也在不断强化。

  在当前情况下,全球金融市场的最大变数来自于美联储货币政策转向的时机选择:若其提前缩表以压制通胀则不利于复苏,权益品种估值恐遭遇较大冲击;若坚持此前立场维持宽松,则意味着放任通胀蔓延与实际利率走低。

  此外,虽然多数QDII近期表现亮眼,但人民币汇率近期的波动也让一些投资人感到焦虑。人民币汇率近期出现较快上涨,在岸、离岸人民币对美元汇率均升破1美元兑换6.4元人民币。

  中国人民银行5月31日宣布,自6月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%。此后,人民币对美元汇率出现回调。虽然人民币大幅波动的可能性较小,但汇率波动对于QDII投资的影响不能忽视。

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